同時跑多套策略要注意什麼？3 個訊號打架的解法，別讓部位重疊

一、為什麼三套策略會互相矛盾？先分清「時間尺度」

趨勢策略（例如均線）看的是 5 天到 60 天的方向，動能策略（例如 RSI）看的是 14 天內的超買超賣，籌碼策略看的是某一價位區間的供需密度。三者的「現在」不是同一個「現在」：均線的金叉可能代表兩週前的轉折，RSI 的 70 只代表這週的節奏，籌碼的賣壓集中點可能已經被消化。所以衝突不是某一套算錯了，而是它們回答的問題本來就不同。把「它們各自在看什麼時間段」寫在筆記本第一行，後面所有判斷才有錨點。

• 均線策略：回答「方向有沒有變」，訊號有效期通常以週計
• RSI 等動能指標：回答「節奏是不是太急」，訊號有效期以天計
• 籌碼分點：回答「這個價位誰在賣、誰在接」，訊號有效期以事件計（如除權息、財報）

二、部位重疊：最常見的隱形成本，用加總就能發現

假設你同時跑三套策略，策略 A（均線）對甲股發出訊號、策略 B（RSI）對甲股也發出訊號、策略 C（籌碼）同樣指向甲股。每套策略各自記錄了「本次操作 2,000 股」，但三套加起來就是 6,000 股集中在同一檔。你原本預設的總持股上限如果是 10,000 股，甲股就佔了 60%——這已經不是「三套策略各做各的」，而是「一檔股票綁定了你大半的注意力」。發現方式很簡單：每天收盤後把三套策略的持股清單拉出來，同一檔股票的股數加總，超過你預設的單一標的上限就標紅。

• 收盤後把各策略的持股清單匯總到一張表
• 同一檔股票出現兩次以上，把股數加總寫在旁邊
• 加總超過你預設的單一標的上限，用紅字標記
• 標紅的標的，第二天開盤前先決定：保留哪一套的邏輯、放棄哪一套

三、訊號衝突的 3 種處理方式，選一種寫下來

當兩套策略對同一檔股票給出相反指令（一套說「方向轉多」、另一套說「節奏過熱」），你需要一個事先寫好的規則，而不是當下憑感覺選。常見做法有三種：設優先級（例如趨勢優先於動能）、設互斥（兩套同時指向同一檔時，後觸發的自動無效）、設等待確認（兩套都觸發後，等第三套確認才執行）。沒有對錯，只有「你願意承擔哪種延遲」。把選定的規則寫在策略筆記第一頁，衝突發生時照著做，不要臨時改。

四、回測多套策略時，最容易犯的 2 個錯

第一個錯：把每套策略的歷史回測回報直接加總，當成「同時跑三套」的總回報。實際上，三套策略在同一檔股票上會互相擠壓部位，真正能執行的股數比各自回測時少，回報自然打折。第二個錯：忽略交易成本在頻繁切換時的累積。假設一套策略每月交易 4 次、另一套每月交易 12 次，兩套加起來每月 16 次進出，每次單邊成本假設 0.1%，一年下來就是 16 × 12 × 0.1% × 2 ≈ 3.84% 的固定成本。回測時如果只算毛回報，這個數字就會被吃掉，讓你以為多套策略「加分」，其實只是少付了成本。

1. 回測時把三套策略的持股清單按日疊加，確認同一檔的總部位沒有超出上限
2. 把每次進出的手續費、差價、證交稅都算進淨回報，不要只看毛數
3. 比較「三套同時跑」與「只跑最好的一套」的淨回報差異，看多套是否真的加分

五、開盤前 5 分鐘：一份能直接照做的檢查清單

每天 09:00 開盤前，花 5 分鐘走完下面的步驟，可以擋掉大部分「訊號打架後臨時改主意」的情境。核心原則只有一個：開盤前所有決定都已經寫下來，開盤後只執行、不重新判斷。如果清單走完發現三套策略指向三檔不同的股票，那最理想；如果兩套指向同一檔，就回到第三節的衝突規則處理；如果三套都指向同一檔，先算加總部位有沒有超上限，再決定保留哪一套的邏輯。

• 列出今天各策略的待執行訊號（哪檔、方向、股數）
• 同一檔出現兩次以上，加總股數，對照單一標的上限
• 有衝突的，照事先寫好的規則（優先級／互斥／等待）做決定
• 把最終決定寫在筆記本：「今天只執行策略 X 對甲股的訊號」
• 確認沒有把「觀察中」的標的誤當成「已觸發」

六、哪些情況該收掉一套策略？

不是所有策略都值得同時跑。三種情況值得重新評估：第一，兩套策略的觸發邏輯高度重疊（例如都是「價格突破 20 日均線」，只是參數微調），那它們本質上是同一套，留一套就好。第二，一套策略在 6 個月以上的回測中，淨回報持續低於另一套，且你找不到合理的邏輯解釋——不是「風格不同」，而是「每次觸發的時機都比另一套晚」。第三，訊號衝突頻率過高：如果每個月有超過一半的交易日兩套策略在打架，說明它們的時間尺度太接近，不如合併成一套。

• 重疊度檢查：把兩套策略的觸發條件寫下來逐字比較，超過 70% 相同就合併
• 淨回報比較：拉 6 個月以上的淨回報（扣完成本），看差異是否穩定
• 衝突頻率統計：記錄每個月兩套策略對同一檔給出相反指令的天數，超過一半就重新設計